专家谈多家银行下调部分存款利率的意义

9月15日，四大行存款利率下调。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示此次下调颇受市场关注，其对于房地产市场尤其是购房方面的影响也值得注意。

首先谈到下调情况，以建行为例，其挂牌的年利率显示，3个月、6个月、1年期、2年期、5年期定期存款利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均下降10个基点；3年期定期存款利率为2.60%，下调15个基点。其他银行也有类似的操作；四大商业银行存款利率的下调，总体上和今年LPR的下调大方向是吻合的，在贷款利率下调的情况下，存款利率下调也是符合预期的；从此类下调的幅度看，3年期的利率下调幅度最大，客观上对于类似3年期的存款或理财行为影响要更大。  

此次存款利率下调，对于居民家庭的储蓄和资产配置等会产生很多影响，尤其是从购房和近期提前还贷等事件看，更是需要关注此类事件所产生的影响。更具体的为：

1）就近期的资产配置看，存款行为明显增加，尤其是类似3年期的定期存款。某种程度上，存款增加说明收益率出现了变化，在其他收益率较低的情况下，存款行为确实会增加。但从社会资金流动的角度看，应该鼓励资金和实体经济结合，而不是过多地进入储蓄领域。从这个角度看，利率方面的下调，会对此类储蓄行为产生影响。

2）此前提前还贷的事，实际上也和收益率等情况有关系。目前购房者的心态是，多存钱而不是多贷款。但从购房市场的引导角度看，应该鼓励多贷款和积极购房。从这个角度看，储蓄利率下降，会使得大家理性看待储蓄行为，也有助于引导积极购房。

3）存款利率的下调，进一步说明市场化的调整动作，银行后续存贷利差可以回归正常水平，也有助于后续房贷方面更好的投放，尤其是低利率的房贷投放，对于房地产市场也有积极的支撑作用。